這張是股價與三大法人持股走勢.注意看投信很巧合的在股價起漲前幾天進行大量增持.
投信從4/24的2543張到達6/25的28682張.
投信前9千張的成本大約21元,5/8買超3千張成本27.5元,接著休息一個多禮拜,5/19買入1千多張成本35元,5/20賣掉約1千張售價約35元,這裡我猜應該是為了不要讓股價漲太快,接上來兩天買超2千多張,成本已經拉到36元,總結5/19~5/22買超3千張,5/25~6/1瞬間買超14千張,成本約40元.到目前為止29千張的總平均成本約32.4元,接下來賣掉近兩千張售價約39元,此時累積買超仍有27.3萬張.6/5~6/6買超1.5千張,成本約39元,這一段應該為了操縱股價維持在39元左右,但我不知原因為何,也許是為了劃線圖逼出剩餘的籌碼,6/8~6/9買超兩千張成本38.7元,到目前是累積買超最多的一天,總買超為30.8千張,總平均成本(不含手續費等雜費)約32.8元.6/10賣掉3.8千張售價約35元,成本降到32.4元,接下來是盤整期,來回增減後持股降低了700張,金額賣超1900萬.
6/25為止投信總買超金額為857百萬,總買超持股26.3千張,平均成本為32.58元.當然這個成本只是粗估值,也許投信在買賣互抵的交易中有賺到利潤或者有賠掉,另外還有交易稅跟手續費也未含入.
再看一下5/26 OTC公布的注意股票
17.8069元太 當日本益比為N/A、股價淨值比為4.82且為其所屬產業類別股價淨值比之2.24倍、當日週轉率達7.38%、元大總公司證券公司當日買進該有價證券之成交金額達2.95億元，且占當日該有價證券之總成交金額12.93%、元大總公司證券公司當日賣出該有價證券之成交金額達3.63億元，且占當日該有價證券之總成交金額15.87%，當日收盤價:39.8元，本益比為NA
假設投信的成本為33元,加上兩成的利潤應為39.6元,因此至少1/3的股票必須賣在40元以上才比較保險,我想除了出貨賺錢以外,投信應該會保留一部份股票,這要看之後他們吸納籌碼的情況而定了.
由於目前取消了信用交易,我想無論在出貨與進貨都比較困難,可能得等到增資完淨值回到票面以後才方便進行操作了,但也因為這個因素,目前要操作價格便的更容易了.
再看外資的部份,外資從5/15開始大量增持,當日3.3千張,成本32.75,5/16買超5.1千張,成本34元,5/22賣超1.4千張,售價39元,此時增持7千張的成本為32.4,已經比投信的成本還要低了.
從5/25以後,外資進進出出,偶爾賺點投信的錢,5/15~6/26止共增持9千張左右,成本為32.5元.
元太目前總股本為75億,也就是75萬張,之後要現金增資80000張,售價每股多1元,總金額就多8億,如果用40元賣掉,可籌資32億(我覺得有點困難),用30元賣可籌資24億,私募的增資部份不超過320000張,這部份價錢應該會比市價低才能吸引到大金主,假設也以30元計算,可籌資96億,不過以上都是樂觀計算,元太能夠吸收到這麼多資金我持保留態度,還有用可轉換公司債跟信託憑證來籌資,這次大幅籌資主要是為了完成之前的併購.可見原股東的股份將被大幅稀釋掉.
97年合併營收為121億,而下面是4/24的新聞.
元太 8069(TW) 董事長劉思誠表示，去年元太的 利基型產品營收比重已超過 50%，今年光是電子紙部份 就超過 50%，元太已從 TFT-LCD 公司轉型為 TFT-EPD （電子紙顯示器）公司，走利基產品路線，受面板價格 影響減少，第 2 季毛利率將有 15-20% 的水準。目前 元太的電子紙訂單能見度到 7、8 月，3 座廠皆投入電 子紙產能，產能接近滿載，大陸揚州的後段液晶模組廠 也將部份原本投入 LCD 的產能轉為電子紙。
劉思誠表示，去年他說元太的電子紙營收 3 年內 能成長 10 倍，但以今年第 1 季表現來看，今年電子 紙營收預估成長超過 3 倍，因此 2 年內就能達到10倍 目標。
以上他只說電子紙部份營收會成長三倍,但我們用樂觀一點的統計,總營收成長三倍,121*3 = 363億,毛利20%為獲利72億,去年合併的營業費用為17億,樂觀的算增加兩倍為34億,稅前獲利為38億,與原股東現金增資8萬張,私募轉換公司債35萬張,員工認股2萬張,國內可轉換公司債25億,私募普通股35萬張,以上林林總總算下來,股本(含其他股權方式存在)最多膨脹為原來的2倍左右,但我用1.5倍的股本樂觀估計,在最好的情況下,子公司也都轉虧為盈,34億除以113億股本,稅前的EPS約3元,也就是說目前的股價34元左右乃建立在所有元太的事業都完全符合董事長的預期之下,才大約值得目前的股價,只要稍有不合預期,例如子公司未轉虧為盈,母公司營收未成長三倍(一年內成長三倍似乎有點誇張,從第一季來看營收根本沒有什麼成長),股本膨脹高於1.5倍,所籌到的錢並未完整發揮效益等等,而基本上根據他的資產負債表來看,2009第一季現金9億,但短借跟一年內到期長債共有80億,現金流量已經快要乾了.
面臨現金短缺的情況,這次的籌資案能弄到愈多錢,未來的經營壓力就愈小,密切注意籌資完成後的情況.
2009/07/08 我猜這次應該是請投信幫忙抬轎,因此投信在股票的部份不一定會賺錢,這點要特別注意.另外,投信買超的數量跟交易量比起來差了一大截,應該也有別的主力在抬轎.
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